2025년 1분기 아마존닷컴(AMZN) 실적 요약

 

아마존의 반등, 수익성과 성장 모두 잡았다

2025년 1분기, 아마존은 1556억 달러의 매출과 171억 달러의 순이익을 기록하며 전년 대비 확실한 성장세를 보여주었습니다.
특히 클라우드 사업부 AWS의 고성장(매출 +17%), 광고 매출의 두 자릿수 증가(+18%), 수익성 개선이 주요 특징이었습니다.
회사는 신규 위성 사업(Project Kuiper), 프라임 배송 속도 개선, AI 서비스 Nova 강화 등에서 지속적인 기술 투자와 고객 경험 혁신을 발표했습니다.
 

2025년 1분기 실적 요약 (전년 동기 대비)

 

부문별 매출 성장률 (YoY)

 
 

핵심 포인트

① AWS: 클라우드 본진의 저력
- 매출 +17%, 영업이익 +23%로 수익성과 성장 모두 양호
- AI 관련 기능(Nova Sonic, Nova Act SDK, Nova Premier) 출시 및 고객사 확대가 핵심 성장 요인
- AWS 마진은 40%에 근접하며 업계 최고 수준의 수익 구조 유지
 
② 온라인과 광고: 안정적인 캐시카우
- 온라인 스토어 매출: +5%, 서드파티 셀러 매출: +6%, 광고: +18%
- 광고 사업은 전체 매출 중 가장 빠르게 성장 중인 부문
→ AI 기반 추천 알고리즘, 브랜드 파트너 확장 덕분

③ 주주 가치 관련 흐름
자사주 매입 또는 배당은 언급되지 않음, 대신 적극적인 CAPEX와 기술 투자가 눈에 띔
투자 대비 이익 구조 개선이 보여지며, 주주 환원보다는 성장을 위한 재투자 기조 유지

④ 현금 흐름
- 영업활동 현금흐름: 1139억 달러 (YoY +15%)
- 자유현금흐름(FCF): 259억 달러 (YoY -48%)
→ CAPEX(설비투자) 확대 영향으로 잉여현금 감소

2분기 가이던스 요약

- 예상 매출: 1590억 ~ 1640억 달러 (YoY +7% ~ +11%)
- 예상 영업이익: 130억 ~ 175억 달러 (전년 동기: 147억 달러)
→ 외부 변동성(환율, 경기 둔화 등)에도 두 자릿수 매출 성장 전망 유지

결론: 아마존, AI-클라우드 중심의 고성장 궤도 진입 중

아마존은 AWS의 강력한 성장을 중심으로 수익성 개선과 기술 리더십을 동시에 확보하며, 2025년 상반기를 성공적으로 출발했습니다.
현금 창출 능력도 견고하며, Nova 모델 및 AI 기반 기능 확장을 통해 차세대 플랫폼 기업으로의 진화를 본격화하고 있습니다.
비록 잉여현금흐름은 감소했지만, 이는 설비투자 확대에 따른 결과로 장기 성장 관점에서는 긍정적입니다.