2025년 1분기 어플라이드 머티리얼즈(AMAT) 실적 요약

🏢 기업 개요

Applied Materials, Inc. (NASDAQ: AMAT)는 전 세계 대부분의 첨단 반도체 칩과 디스플레이 생산에 사용되는 소재공학(Materials Engineering) 솔루션을 제공하는 글로벌 선도 기업입니다.

원자 단위의 정밀한 공정 제어 기술을 보유하고 있으며, AI, 고성능 컴퓨팅(HPC), 차세대 메모리 등 첨단 반도체 수요 확대에 대응하기 위해 Gate-All-Around(GAA), Backside Power Delivery(BPD) 등 혁신 공정에 최적화된 장비를 공급하고 있습니다.

📊 2025년 2분기 실적 요약

※ EPS는 시장 예상치($2.31)를 상회했지만, 매출은 예상치($7.13B)를 소폭 하회하며 혼합된 실적을 발표했습니다.

🔍 부문별 실적 요약

- Semiconductor Systems: $5.26B (전년 대비 ▲7%)
 - 파운드리/로직: 65%
 - DRAM: 27% (전년 대비 감소)
 - 플래시 메모리: 8% (비중 증가)

- Applied Global Services: $1.57B (전년 대비 ▲2%)

- Display 사업부: $259M (전년 대비 ▲45%)

📉 주가 하락 배경 (2025년 5월 16일 기준 -5.6%)

- 중국 매출 급감: 중국 매출이 전년 동기 대비 37% 감소하며 전체 매출의 25%로 축소되었습니다. 이는 3분기 연속 감소세로, 미국의 수출 규제 강화와 ICAPS(전력 반도체 및 센서) 시장의 투자 둔화가 주요 원인으로 지목됩니다.

- 가이던스 불확실성 확대: 3분기 매출 가이던스를 $7.2B ± $500M으로 제시하며, 불확실성이 확대되었습니다. 이는 시장의 우려를 불러일으켰습니다.

- 기술적 조정: 주가는 최근 200일 이동평균선을 돌파하지 못하고 하락세를 보이며, 기술적 조정 국면에 진입했습니다.

🧭 향후 전략 및 전망

- AI 반도체 중심의 기술 투자 강화
 - GAA, BPD 등 차세대 공정 대응 장비 개발 확대
 - AI, 전력반도체 등 특화 제품군 투자 집중

- 글로벌 공급망 리스크 대응
 - 미국 수출 규제를 고려한 지역 생산 거점 분산

- 동남아 및 유럽 생산라인 확대 검토

- 주주 환원 정책 강화
2분기에만 자사주 매입 $1.67B, 배당 $325M 등 총 $2B 환원
잔여 자사주 매입 프로그램 $15.9B 상당 진행 중

💬 정리 코멘트

어플라이드 머티어리얼즈는 기술 기반 반도체 장비 시장의 리더로서 AI 시대에 대응하는 전략을 적극 추진하고 있으며, 이번 분기에도 견고한 이익률과 강력한 현금 흐름을 입증했습니다.

하지만 중국 매출 감소 및 지정학적 리스크, 보수적인 가이던스 등이 단기적으로는 주가의 부담 요인으로 작용할 전망입니다.

중장기적으로는 AI 반도체와 첨단 공정 확대의 최대 수혜주로 성장 여력이 충분하다는 시장의 평가가 유지되고 있습니다.